股票股市中有句老话："技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。"可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面，笔者就两种比较典型的情况作一些分析。　　1、温和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似"山形"一样的连续温和放量形态。这种放量形态，称作...

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在投资中频繁交易到底好不好？加州大学戴维斯分校的教授们做了一个研究来回答这个问题。　　他们选取了1990年-1996年这6年内7.8万个美国家庭的股票交易记录。这些家庭平均的年收益率达到了17.7%，稍稍高出市场17.1%的平均水平；扣除佣金后净投资收益率为15.6%，比市场平均水平略低。教授们又对每年家庭不同投资组合...

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1、股价随着成交量的递增而上涨是股市行情的正常特性，此种量增价涨关系表明股价将继续上升。　　2、在一个上涨波段中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，创下新高后继续上涨，然而此波段股价上涨的成交量水准却低于前一波段上涨的成交量水准，股价突破创新高，成交量却没创出新高，则此波段股价涨势令人怀疑，可能是潜在的反转...

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兵者，诡诈也。近几日连续权重砸盘，将空头恐怖演绎到极点，但细心观察会发现，盘面农业股一直抗跌较强，上海本地股上涨犹露联动扩散之势，笔者认为，其一权重砸盘在于完成血腥杀筹，其二由于银行、地产、石油今年大势不在，无法成为持续领涨板块，因此集团资金在调整仓位。近几日，农业板块一直抗跌，业绩受干扰较少的板块，与之对应后面可能卷...

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“开盘”是指当天第一笔成交的价格，是市场各方对当天股价的一个预期。根据当天的开盘价与前一交易日收盘价的对比，开盘分为高开、低开和平开三种。虽然开盘的价格不能作为判断股价走势的唯一依据，但可以作为一种参考，特别是一些特殊的开盘价往往能预示当日全天的走势。　　所谓高开是指当天第一笔撮合的价格高于前一...

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证券交易中，大部分违法违规行为属投资者恶意所为，但也有一些违法违规行为是缘于投资者对法律法规的不了解。因此，投资者有必要认真学习有关知识。　　利用他人账户进行证券交易是违法行为　　投资者应当以实名证券账户进行证券交易。证券账户包括股东账户和资金账户。非法利用他人账户，是严重扰乱证券市场管理秩序的行为，分为两类：一类是个...

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1．戒律一：不要把交易变成投资　　当你买入一只股票之前，你应当声明你的目的是投资还是交易。如果是交易，那就要明确买进的条件和卖出的条件，当买进后促使股价短期上涨的因素没有出现，你应该认赔出局，千万不能找一个理由或借口把交易变成投资，把短期持有变为长期持有。这样做，可能的结果会有很多，但几乎都很差。　　2．戒律二：损失来...

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庄家操纵股票价格给证券市场带来的负面影响已被越来越多的投资者所认识，对于投资者来说，也许重要的是用实际行动使“庄家”失去生存的重要土壤，即不追涨杀跌，不盲目跟庄。而要做到这一点，当然要认清“做庄”行为的本质，了解“庄股”所表现出的一些市场特征。　　...

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八、交易生涯的成功与否，在某种程度上来说取决于你的健康状况、快乐幸福的家庭生活。永远不要在这二者上吝惜时间与金钱。以健康快乐地和你妻子活到150岁为目标，拒绝一切非分之想，那会毁掉你的一切。相信复利，假设你只有10万元资金，在不增加任何本金的情况下，以25%的年收益率递增，40年后这笔资金可增值到7523.16万元。邓...

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一、我永远坚信：无论过去、现在和未来，人类都不可能全然理解和把握证券市场的全部运行机理和内在逻辑，目前为止的古今中外所有的证券市场分析投资理论，都基本停留在瞎子摸象层次。市场的最基本功能之一，就是消灭所有企图战胜市场、挑战市场的天才或是怪物，因为假设出现、存在这样的“无敌怪兽”，市场的生态平衡将...

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七、资金管理之道，动则动于九天之上，藏则藏于九地之下。缓急之道极重要，如诸葛武侯用兵，进退有序。又有林彪四快一慢之法(林彪曾这样概括：“向敌前进要快、抓住敌人后进行准备工作要快、突破后扩张战果要快、敌人整个溃退了，离开了阵地，我们追击时要快。一慢是指什么时候慢，什么事情上要慢呢?是指总攻发动时间这一下要慢(...

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一、我永远坚信：无论过去、现在和未来，人类都不可能全然理解和把握证券市场的全部运行机理和内在逻辑，目前为止的古今中外所有的证券市场分析投资理论，都基本停留在瞎子摸象层次。市场的最基本功能之一，就是消灭所有企图战胜市场、挑战市场的天才或是怪物，因为假设出现、存在这样的“无敌怪兽”，市场的生态平衡将...

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由K线走势所构成的各种形态中，缺口形态最易辨认且十分明确，并具有极强的测市功能。某一日的最低成交价格比前一日的最高成交价还要高，即形成了向上跳空缺口，反之则为向下的跳空缺口。缺口可分为普通缺口和功能性缺口。　　普通缺口:　　辨认一个缺口是不是普通缺口，首先看它出现的区域，再看出现缺口时的成交量配合情况。如果缺口产生的位...

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目前在大连豆粕市场，大量的散户持有多头头寸，而有限的机构持有空头头寸，这种持仓结构的维持，使豆粕要走出强劲的上扬行情很难。从博弈角度分析，这个结论是站得住脚的，除非后市持仓结构出现明显的反向变化。玉米市场也存在这种现象。根据持仓状况，对豆粕而言，从短线交易的角度分析，在总持仓连续增加的过程中，可以考虑逢高做空，而在大幅...

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一般而言，主力机构的持仓方向往往预示着价格的发展方向，这在国内市场尤其明显。由于基本面不会一日一变，在基本面基本确定的情况下，可以说，主力机构特别是大套保商比一般投资者对基本面的分析更具优势，他们对基本面的理解更透彻、更全面，因而他们的动向对交易的指导意义更强。以下几个例子能较好地说明持仓变化对价格的预测意义。　　铜是...

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在期货交易中，价格、成交量、持仓量是投资人比较关心的三个要素。在基本面比较确定的情况下，对价格短期走势的判断，除技术分析外，持仓量以及持仓结构的变化更能简洁明了地反映市场参与各方的基本观点。持仓量的变化与期价的变化常常具有一定的规律性，它能为投资人提供较为准确的出、入市时机。在一定的市场阶段，价格与持仓量的关系能比较稳...

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一、资金的使用量：将你的资金分成十等分，永远不在一次交易中超过十分之一的资金。　　二、设止蚀单：永远在离你成交价的4点处设置止蚀单，以保护投资。　　三、永远不让盈利变成损失，你一旦获得3-5点或更多的利润，请立即用止蚀单，这样你就　　不会有资本的损失。　　四、永不过度交易，这会破坏你你资金的使用规则。　　五、不要逆势而...

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骗术一：尾市拉高，真出假进。庄家利用收市前１５分钟用大单放量拉高，做高收盘价，把Ｋ线图画好，以骗散户以为庄家拉高，大胆跟进做短差，第二天低开低走的走势必然让人后悔不已。这种操盘手法证明庄家实力较弱，手上资金不充足。骗术二：高位盘整放巨量突破。这种突破十有八九是假突破，巨量一般以超过该股流通盘的１０％为标准。为什么会放巨...

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在我的交易生涯中，我仅发现了两个领先指标是可靠可用的。第一个是摆动预测指标，第二个是领先指标——“帝纳波利点位”，它源于斐波纳契分析的高级形式。　　如何使用这个非常精确的领先指标是非常重要的。除非你是为了一笔很小的交易在市场做短暂的投机，否则，你如果在市场强势下跌时的支撑...

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一个是结构止损；一个是资金管理止损。前者设置在价格运动趋势的临界点上；后者设置在利润回吐或本金损失的预定幅度上。前者基于止损是行情的否判断之趋势交易；后者则基于大盈小亏的资金管理策略。很多人不会区分它们，自然也不能科学设置、使用它们。最常见的错误是：跟踪止损本来是典型的资金管理止损，使用者却以结构止损的功能要求运用之。...

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在股市大盘向上的过程中，个股轮炒是一种常见的现象，如果把握得当，投资者可以把一个牛市当成两个牛市来做，获利会非常丰厚。发现庄家大牛股其实并不难。一般来讲，被庄家看中的股票通常是投资者不太注意的股票，在低位横盘已久，每日成交量呈现为豆粒状，如同进入冬眠一样。但恰恰是这类股票，一旦醒来，有如火山爆发一样，爆发出大幅飚升行情...

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在只能做多的市场，主力往往会凭借资金实力短期内低买高卖，会在对个股反复进行"洗盘"，用看似恐怖的技术图形将散户震出局，使其在主升浪来临前早早交出筹码。　　我们罗列出一些常见的技术图形，并提出一般情况下较为合适的应对"兵法"帮助投资者对抗主力的洗盘。这些图形只能作为参考指标，投资者还要综合当时的市场状况和基本面等因素做出...

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《红周刊》：对于那些希望参加即日交易的人，你有什么建议吗？　　马克•库克：你必须自己做决定，有自己的见解，努力使外界干扰和其他会分心的事情减少到最小的程度。　　比如说，我就愿意住在美国俄亥俄州的郊区，这使我的工作更有效率。我不想让任何外界的新闻影响我的判断。如果我看到一篇文章，它可能会影响我的看法，使我转向这...

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《红周刊》：短线交易与长期投资的回报率哪一种会更高？　　马克•库克：就我个人而言，短线交易的回报率高于长期投资的回报。而作为普通投资者，则可以寻找一个好的讲师、多听一些讲座，学习一些好的交易技巧，这些准备对成功的交易是非常重要的。还有一点，只要是一个流动的市场，通过交易就能赚钱。一般来说，市场下跌的速度总是比...

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马克•库克：　　美国最佳短线交易师谈交易成功的关键因素　　马克•.D•库克(MarkDCook)简介：美国公认的最佳短线交易师。JackSchwager在畅销的《股市奇才》一书中特别介绍他为“交易奇才”。马克也是1992及1993年美国投资冠军赛的冠军(分别获得56...

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《红周刊》：对投资者来说，丢弃这些想法后，用什么来取而代之呢？　　卢伟民：首先要评估一个长期的结果；其次要关注决策过程，而非结果；最后要对以上两个原则进行吸收同化。　　先来看评估长期结果的含义。先看一张复利计算表，一个金额为2万美元的账户在20年的时间里每年以20%的复利进行计算，结果将获得76.6万美元的收益。如果是...

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成为投资赢家的秘诀　　《红周刊》：你认为基本面分析和技术分析有何优劣之分？　　卢伟民：这是两种不同的分析方法，没有什么优劣之分，只是和每个人的性格有关。某种程度上说，投资是一个人的性格函数，巴菲特之所以取得巨大成功，是他的方法非常适合自己的性格。　　《红周刊》：如何才能成为投资赢家？　　卢伟民：首先投资者要丢弃对股市的...

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最危险的时间在明年(发于:2007年)　　《红周刊》：此次次级债危机对美国证券市场乃至A股证券市场会产生怎样的影响？　　卢伟民：这的确是金融市场上一个非常大的事情。次级债危机发生之前，美国的股市虽然不算太好，但整体还算OK，而危机发生后，其不良影响就产生出来。美联储不得不增加货币供应，这些钱不会再进入房地产市场，而是进...

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卢伟民：　　成为投资赢家的三大秘诀　　卢伟民(RayBarros)简介：资深基金经理，作家以及教育工作者。Ray从1990开始就一直在新加坡、悉尼、上海、东京、台湾、伦敦、纽约和孟买等地开办投资研讨会，传授一系列从新加坡股票交易到悉尼期货交易等金融知识，并且撰写了《趋势的性质》以及《射线波》2本书，市场分析文章被新加坡...

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编者按：近期，以美国为代表的全球主要股票市场遭到了美国次级债危机的严重打击，上证指数也经历了千点大回撤，而港股直通车开通可能引发A、H股差价的消失，以及股指期货推出可能导致市场大幅下跌等一系列担心，均是悬在投资者心头上的一把把刀。　　A股牛市结束了吗？美国次级债危机到底有多严重？股指期货的推出将带给市场什么样的影响？对...

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如何观察成交量股市中有句老话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”可以说，成交量的大小，直接表明了市场上多空双方对市场某一时刻的技术形态最终的认同程度。下面，笔者就两种比较典型的情况作一些分析。　　1、温和放量。这是指一只个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似“山...

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涨跌停板下的成交量曾经有许多的股市谚语在广大的投资者中流传，例如，"股市什么都能做假，帷独只有成交量是真实的"、"只有成交量是用真金白银筑出来的"、"天量天价，地量地价"等等，在"巨量的含义"里，我们首先就看到了一些控盘主力庄家利用对倒对敲的做假方式，欺骗、诱导广大场外投资者进入其事先设好的圈套中的事例。特别是在涨跌停...

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逆时钟方向曲线量价关系，横坐标表示量，纵坐标表示价，参数设置默认为20，表示20周期的均量、均价。基本判断准则：曲线方向向右，表示20日均量随时间递增，反之表示20日均量随时间递减。曲线方向向下，表示20日均价随时间递增，反之表示20日均价随时间递减。因此，如果看到曲线方向是向右下方向延伸，表示量增价跌，向右上方表示量...

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化被动为主动——均量线研判主力的成本，才有可能了解他的动机，才能在扑朔迷离的走势中适者生存。这样，不少市场的高手把焦点聚集在均量线中，越来越对它的波动敏感。由于主行为是波段式操作，故中、小投资者因不察或不清，屡屡处于被动的局面而不主动的出击往往需借助该“突破辅助讯号”。这...

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化被动为主动——均量线研判主力的成本，才有可能了解他的动机，才能在扑朔迷离的走势中适者生存。这样，不少市场的高手把焦点聚集在均量线中，越来越对它的波动敏感。由于主行为是波段式操作，故中、小投资者因不察或不清，屡屡处于被动的局面而不主动的出击往往需借助该“突破辅助讯号”。这...

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强庄股洗盘——成交量揭底　　虽然技术分析的指标多达上百种，但归根到底，最基本的无非就是价格与成交量，其他指标无非就是这两个指标的变异或延伸。大家知道量价关系的基本原理是“量是因，价是果；量在先，价在后”，也就是说成交量是股价变动的内在动力，由此人们导出了多种量价关系的规则...

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低位放量为出货在这一波反弹行情中，有部分老庄股出现了低位放量的现象，但股价却并没有上涨，而是进行了平台式的整理。随着反弹行情的结束，这部分庄股也走出了破位之势。应该说，这部分庄股的出货迹象还是十分明显的，只不过是这种出货手法具有相当的欺骗性，具体表现在低位与放量两个方面。那么，对投资者而言，怎样识别庄股的这种出货手法呢...

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1.在市场中永远做一个诚实而客观的人，既不欺人更不自欺。要真诚的与市场对话，要热爱市场，学会做市场的朋友；　　2.市场是一所永远无法毕业的学校，要时刻保持谦虚谨慎，戒骄戒躁的心态。保持一颗平常心，做一个平凡的人。对市场要永怀敬畏之心；　　3.宁静致远，知足常乐。市场里的钱是赚不完的，而再多的钱都是亏的完的；　　4.要永...

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现金流最重要　　《红周刊》：既然你认为现在可以买入股票了，那么又该如何选择个股呢？　　马克?老地：投资者在如何选股方面需要关注5个关键因素。　　现金流；2，资产净值：评判标准是每股价格与净资产之比是否小于1；3，管理层：这是一个主观性因素，但很重要。可以从3个方面考察：A管理层是否诚实;B公开性，公司公布经营情况是否频...

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