下周焦点--关注几只新能源(2/29)

 
     一，特变电工：新能源业务可以期待
      特高压建设迎来了大发展机遇：国家电网给出了近期一些特高压和直流项目的建设的明确时间表。在“在十一五”后三年的特高压交流建设工程有两项，即在2009年建成投产的淮南—上海特高压线路工程和南阳特高压站扩建主变工程。特高压直流工程建设是国网公司“十一五”后三年的工作重点。除去已经招标的项目，还将开工建设锦屏一苏南±800千伏直流，宁东一山东±660千伏直流，三沪二回、德宝、呼辽、山西—江苏等±500千伏直流，青藏±400千伏直流等多项工程。根据国内的惯例，±800千伏直流工程在向家坝一上海和云南一广东两条示范线路技术引进和转化后，新项目将逐渐转变为以国内设备制造商为供货主体。而对于500千伏直流项目，由于国内三大变压器厂商的研制能力已经接近成熟，因此市场基本上将为这三家企业所瓜分。从已经招标的线路情况来看，特变电工在特高压变压器的市场份额最高。
　　同时，公司新能源业务可以期待。公司新能源业务主要分三块，一块是新疆新能源公司生产硅片，另一块是碧辟佳阳太阳能公司生产电池组件，第三块是才成立的多晶硅公司。新能源和碧辟佳阳太阳能公司2008、2009年产能都有翻番增长的计划，公司的多晶硅业务有望2009年投产。
　　投资建议“买入”：我们对公司2008、2009、2010 年的EPS
　　预测为0.9、1.52和2.33元，我们认为公司未来几年的高速发展是非常确定的，我们给予公司2009年25-30倍PE，公司的合理价值区间为38-45元，投资建议“买入”。
　　
    二，三花股份：节能新政或成业绩催化剂
      考虑到下游空调需求支持公司业务稳定增长，而且公司可能会受益于国家推行的节能政策，中投证券给予三花股份“推荐”的评级。
　　公司主营空调阀制造，主要为空调整机作配套，整体销售与空调整机行业高度相关。公司生产的截止阀、四通换向阀是空调的必备零部件，目前基本上和盾安环境形成双寡头垄断，下游需求旺盛保证了公司的基本增长。但换个角度看，公司所处行业格局基本稳定，市场份额很难再有大的突破，受制于市场总容量，该类产品的增长空间有限。
　　公司上下游都是强势大企业，加上本身行业的技术含量不高，毛利率多年来持续走低，在要素成本持续增加的背景下，公司很难迅速将成本压力转移出去。但随着空调阀行业整合基本完成，分析师谨慎乐观预计公司有能力逐步提价，把毛利率提高到一个合理的水平上去。
　　公司瞄准未来，在国内率先开发并生产了电磁阀、电子膨胀阀，为国内实现绿色制冷剂替代打下了坚实基础。特别是公司着力研制了节能型产品，以适应未来的产品节能要求，形成了很好的技术储备，随着政策对能效比要求的逐步提高，以及变频空调的推广普及，公司销售可能形成爆发性增长，此类产品毛利率较高，可能成为公司未来重要的利润增长点。
   
    三，佛塑股份：新能源+农业　业绩暴增的双翅
      广东百灵信　
　　大盘小幅筑底，市场人气渐趋恢复，党代会的召开将使农业再度成为关注的焦点，而国际原油的破百则使能源板块继续受到热捧，因此作为同时具备了上述两大题材且业绩暴增的佛塑股份  （000973 ），其仅6元多的股价则有望迎来全面爆发的最佳契机。
　　一、塑料巨头 受益农业政策
　　公司是全国66家实施国家火炬计划重点高新技术企业集团中唯一的塑料龙头企业，也是我国生产规模的双向拉伸聚丙烯(BOPP)薄膜生产基地，并拥有全国唯一的双向拉升尼龙(BOPA)薄膜生产线，其BOPA薄膜的国内市场占有率高达50％，主导产品多年来在全国同行业中产销量和市场占有率均处于领先地位，其行业垄断地位相当突出，随着近期南方持续的低温雪灾，公司产品将迎来快速发展的新机遇，而国家扶持农业的优惠政策也将使公司受益，其农业题材极具震撼力。
　　三、携手国际最大纤维商 受益氨纶大涨
　　公司还与全球头号纤维商应威达公司合作，其共同投资1.28亿美元的新项目是广东省编制纤维业迄今最大的外商投资项目，应维达公司是国际上氨纶纤维产业领域的领导者，拥有全球最先进的技术、卓越的产品品牌和完善的产品销售服务网络，也是目前全球最大的氨纶纤维供应商，产量占全球市场份额的40％以上，佛塑股份在合资公司中持有10％的股份，新公司已在06年11月正式投产，而氨纶价格的持续攀升将为公司带来巨额的投资回报，其前景值得期待。
　　三、联手比亚迪 新能源题材爆发
　　公司还联手“电池大王”王传福下属的比亚迪香港公司，设立生产特种电池用离子渗微孔薄膜的光点材料公司。比亚迪是一家在香港上市的中资企业，其镍镉、锂离子、镍氢充电电池销售量分别居全球第一、二、三位，作为特种电池的重要材料，特种电池用离子渗微孔薄膜的需求随着电池生产规模的逐渐扩大而日益增加，目前全球只有极少数公司掌握该生产技术，因此公司的特种电池用离子渗微孔薄膜项目，具有绝佳的市场前景和优厚的利润空间，随着金风科技、长征电气的连续大幅飙升，公司的新能源题材有望破土而出。
　　四、业绩暴增 拉升在即
　　公司因主导产品需求的快速增长及投资收益的大幅增长而年报预增。二级市场上，该股走势极为稳健，经过近一年的充分蓄势，该股近期主力入场吸筹迹象十分明显，由于具备了震撼性的农业及新能源题材，且股价极低，因此该股的加速拉升行情已到了临界点，可积极关注。

   四，北海国发：北海经济特区中的新能源龙头
      民族证券　张立
　　近期市场上题材股表现最为抢眼，在指数持续走弱的情况下，多种题材轮番上演好戏：从前期的以丰乐种业  （000713 ）的农业概念股大涨再到以五洲交通  （600368 ）为龙头的北海经济区概念再到创投概念再到近两日的新能源概念，可谓你方唱罢我登场，十分热闹。而各种龙头更是在调整市中出现惊人涨幅！然而有一只个股居然同时具有了以上所列的全部概念――北海国发  （600538 ）具有多重热门概念，值得重点关注：北海经济特区＋新能源＋海洋农业+高校创投，十元低价腾飞在即！
　　一、新特区概念：北海特区获批，迎来发展良机
　　08年2月21日，广西壮族自治区主席马飚正式对外宣布--《广西北部湾经济区发展规划》(以下简称“规划”)获国务院批准实施，规划期为２０