“专业投资的目的在于价值发现，然而仅仅考虑到价值被低估还不够。金融工具的价格永远在变，当其价格偏离内在价值时,它总是要回归的。但是，金融工具的价格有时也因心理因素驱动而发生变化。”资本市场受心理因素的影响很大，投资人在市场下跌过程中会产生非理性行为。相对于个人投资者，基金公司拥有专业团队、信息、...

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从中国第一批货币市场基金—华安现金富利基金开始，货币基金已有将近5个年头的历史，货币基金与股票型基金的规模总呈现此消彼长的态势，股票市场调整至今，形态未明，许多投资人又将注意力投向了低风险且具备良好流动性的现金管理工具——货币基金。进入2008年，股市像个不断拔高、身强力壮的棒小伙不...

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客户服务和电子商务部凌恬帆遵照理财专家的指导，人们常常将个人资产分为高风险产品投资（如股票和股票型基金）、低风险产品投资（如债券、债券型基金）和一些高安全性、流动性产品以备短期资金的需求。然而真正操作后，投资者发觉，定期存款的收益率较高但流动性不佳，而活期存款虽然有较好的流动性，利率却很低。怎样才能兼得鱼与熊掌？货币市...

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第一步，风险承受力自测。由于人们在年龄、性格、背景、工作及家庭环境等诸方面的差异，风险承受能力不同，适合的投资组合也不同。泰达荷银在公司网站(www.aateda.com)为投资者提供了一套简单的风险自测题。您在开始构建投资组合前，不妨先通过做个小测试，来了解自己的风险承受能力。　　第二步，选择适合您的投资组合。对于不...

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股票市场的跌宕起伏给所有投资者上了一堂生动的风险教育课。投资者对基金投资的态度也日趋冷静。对很多去年进入市场的投资者来说，监管部门一再强调的市场风险都在自身投资经历中得到了印证。无论对老基民还是新基民，调整好自己的投资心态，树立长期投资的理念是十分必要的。　　首先，风险意识不可少。基金投资和股票投资一样，也存在风险。基...

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基金二季报逐渐披露完毕后，投资者更为关心手中的基金在二季度的具体表现如何。季报是基金管理人对过去一个季度内基金运作情况的总结和说明，通过看季报可以去试图了解基金业绩背后的原因，判断基金在不同阶段的市场投资能力如何，了解下一个阶段的投资方向等等。德圣基金研究中心的专家认为，解读基金二季报，可以参考三大重点。　　一，结合一...

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证券投资基金2008年第二季度报告日前披露。对于投资者来讲，除了需要掌握和了解基金季报披露中的“重要提示”、“基金产品概况”、“主要财务指标和基金净值表现”、“管理人报告”、“投资组合报告”、&ldq...

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一提起债券型基金，大多数人都会想到它的“稳”，如果基金有年龄属性，通常债券基金被认为是中年人的基金。其实，债券型基金有进取型的，可以直接投资一定比例股票的，当然也有不能直接投资股票的。这样，前者相对后者要进取一些。　　这类相对灵活的债券型基金在海外市场由来已久，被称为多类别债券基金，它不同于限定...

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□弱市中，牛基依然受基民的青睐。CFP资料图片　　本周，基金二季报全部出炉，上半年冠军被东吴价值双动力的美女基金经理王炯摘走，紧随其后的是几位赫赫有名的明星基金经理。在他们的报告中，我们可以得出他们对于后市大盘的全局观点，亦能从基金报告的展望和策略中精炼出下半年的选股思路。　　东吴价值成长双动力股票型证券投资基金　　上...

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近期，证券投资基金2008年第二季度报告陆续展开披露。对于投资者来讲，除了需要掌握和了解基金季报披露中的“重要提示”、“基金产品概况”、“主要财务指标和基金净值表现”、“管理人报告”、“投资组合报告”...

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近期，沪市从6124点连续下跌到2566点，深市也几乎是踏着同样的节奏步入熊市。于是，我们听到市场上不少基金都鼓励基民不要赎回，甚至鼓励基民大胆进行定期定额投资。那么，何谓定期定额投资呢？　　定期定额投资就是每隔一段固定时间（一个月或两个月）以固定的金额投资于同一只共同基金。“定期定额投资策略”...

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近期，证券投资基金2008年第二季度报告陆续展开披露。对于投资者来讲，除了需要掌握和了解基金季报披露中的“重要提示”、“基金产品概况”、“主要财务指标和基金净值表现”、“管理人报告”、“投资组合报告”...

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我是2000年入市的老股民了，当年因为看香港电视剧里股神能够随便指哪只股票就能赚钱发财，以为买股票很容易，所以也希望自己能成为股神。可是毕竟电视剧与现实是有明显区别的，当年一入市就碰到2245点高位，买入的股票赔得一塌糊涂。当时看到股票代码里有基金××的，也不知道是个什么玩意儿，就买了1万股基金...

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利用“波段”炒作是许多短线客投资股票的方法，但是如果用在基金的投资上则是大错特错，为什么这样说呢？因为基金不是股票，对于开放式基金而言，不存在价格与价值的差异，不像股票一样受供给需求影响，它由基金管理人的运作业绩决定。即使去“炒波段”也并不容易做好，易方达基金做过一个统计...

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素有新兴市场教父之称的马克·墨比尔斯有很多让人仰视的光荣头衔，比如“全球十大投资大师”、“年度最佳全球基金经理人”。这位新兴市场教父有两条投资法则不可忽略。　　法则一：下跌的市场终究会回升，如果你有耐心，就不要恐慌　　墨比尔斯在香港30年的投资历练，让他学到...

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2007年之后多次的暴跌调整，纸上财富瞬间缩水，让投资者更渴望得到一种收益或许较低但本金绝对安全的保本型基金。　　保本基金之所以可以保证本金安全，是因为它采用了投资组合保险策略进行基金的管理和投资。比较常用的投资组合保险策略包括对冲保险策略和固定比例投资组合保险策略(CPPI)。目前我国的保本基金主要采用的是CPPI，...

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作为国内第一只开放式指数基金，华安MSCI中国A股基金以MSCI中国A股指数为标的，通过复制和有限度的增强，构造指数化投资组合。华安MSCI中国A股的特点是：　　1.历史业绩优秀　　该基金2002年11月成立，2003-2007年连续5年业绩超越比较基准。2002年净值增长-1.70%，2003年净值增长11.46%，...

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基金折价率是如何形成的,一般来说，基金折价率是高好还是低好？　　中原证券上海大连西路营业部：基金折价率的形成大致可归纳为以下几个原因：一是流动性损失。基金持股集中度过高和基金间交叉持股造成基金所持有股票的流动性受到影响。在投资者看来，按照基金所持股票市值为基础计算出来的基金净值并不能反映基金的真实价值，而是需要扣除流动...

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专户理财与公募基金相比，更加强调"量身定做"，根据客户的个性化需求来制定适合的投资策略与投资方案，比如，稳健型的客户，追求的是本金的安全；进取型的客户，则追求较高的收益。　　因此，专户理财运作更加复杂和灵活，管理专户的投资经理需要更精确地为客户管理资产。面对市场上这么多的基金公司和专户投资经理，如何选择适合您的呢？　　...

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能享受哪些服务？　　目前基金管理公司都加强客户服务中心建设，虽然服务不尽相同，但投资者通常可以享受到以下服务：　　电话服务：通过自动语音系统，投资者可以自助查询个人账户持有及交易情况，基金公共信息和最新公告。投资者也可选择人工服务，获取需要的查询、咨询、投诉、建议和其他服务。　　自动传真、电子信箱与手机短信服务：前两者...

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“望、闻、问、切”是中医诊断的方法之一，其中的切脉为病情下结论提供有力的论据支撑。现代脉象研究证实，脉象的形成，主要取决于心脏的功能、血管的机能、血液的质和量，这三方面决定了脉象出现某些形态的改变。对此，理财专家表示，世界万物无不尽在五行之中，中医看病如此，投资理财也有异曲同工之艺术。　　今年以...

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好的开始是成功的一半，新基金建仓是其业绩起步的关键。　　4000点时就有人说见底了，当大盘跌破3000点的时候，3000点又成了市场广泛认为的底。熊市不言底，我们姑且不讨论何时真正见底，不论怎样，密集发行的新基金即将迎来集中建仓期，基金自身可以把握的是建仓节奏快慢和关注热点的比例配置。　　3000点谨慎乐观　　过去半年...

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基金转换业务是指投资者在持有一家基金管理公司发行的开放式基金后，可自由转换到该公司管理的其他开放式基金，直接申购目标基金而不需要先赎回已有基金。　　基金转换业务为投资者应对股市、债市和货币市场的变化提供了方便。　　另外，通过转换业务变更基金投资品种，比正常的赎回再申购业务享有一定幅度的费率优惠。基金份额在转换后，原持有...

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是谁绑架了基民　　多数投资者近期反映“行情好的时候，银行的客户经理频繁推荐买入基金，当市场不好的时候，他们都销声匿迹了”。这些怨声载道的投资者中不乏在6000点进场的基民，损失幅度也高达20％。不能否认的是，公募基金销售团队的专业知识还有待进一步提高，如何从投资者的角度考虑，制定合理的投资计划应...

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　基金作为一种投资工具，兼具收益与风险的两面性。基金赚钱固然令人欣喜，但“报喜不报忧”的心态会使投资者忽视基金背后的风险。如何做一个理性的基金投资者，不妨从关注基金的风险开始……　　投资收益不是一帆风顺　　除保本基金可以保证本金安全外，基金通常没有收益保证，净值会随着...

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基金作为一种投资工具，兼具收益与风险的两面性。基金赚钱固然令人欣喜，但“报喜不报忧”的心态会使投资者忽视基金背后的风险。如何做一个理性的基金投资者，不妨从关注基金的风险开始……　　投资收益不是一帆风顺　　除保本基金可以保证本金安全外，基金通常没有收益保证，净值会随着市...

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随着沪指在3200点位置徘徊，基金的表现也集体陷入困境。截至昨日，超过100只开放式基金净值在1元以下，其中近一半净值在0.7元以下。基金研究人士建议，对于已经亏损30%以上的基金，基民要考虑部分赎回、重新挑选基金等改变投资组合的策略。　　调整基金组合要适时　　"虽然基金是长期投资，但并不是抱着一只基金永远不动，特别是...

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第八，在签订合同时，需要注意一些条款：　　1、承诺保证条款：基金经理承诺所提供的过往业绩资料真实、完整、无虚假记载、无重大遗漏、无重大误导。　　2、约定投资期限。对于证券投资来说，一年是一个比较合理的期限。如果投资人对合作比较满意，可以在期满前，书面同意续签，使得合同相应顺延。如果不满意，期满后，合同就终止了。如果期限...

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私募基金在刚刚过去的2007年发展得极为迅速，可以说，2007年是私募基金的极盛年，这一年，私募基金洗去铅华，并摸索出了阳光化的模式——信托模式。在2007年6月1日施行的《合伙企业法》更是给了这个行业可期的前景。但是2007年底“赤子之心”的清盘，给人们沸腾的大脑降了一...

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近来基金市场上投资品种丰富，给追随“基金热”的投资者增加了困惑。专家建议，买基金要避免从众心理，应根据自身需要谨慎选择合适品种。　　　　中信建投证券投资分析师韩小莉认为，投资者既要充分评估自己的收益目标和风险承受能力，也要了解所投资基金产品的类型和特性，找到适合自己的基金产品。　　　　据悉，开放...

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“其实我是一个演员！”这是周星驰电影《喜剧之王》中最打动人心的一句台词。男主角尹天仇即使只是一个不起眼的跑龙套，每天却还坚持苦读斯坦尼斯拉夫斯基的《一个演员的自我修养》来熏陶自己。无论有无对白、是否看得清样子，他都希望把角色演绎得“调皮而又带有矛盾”，哪怕只是扮演一具死尸...

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有些基金在一个阶段表现并不怎么样，涨得慢跌得快，后来我知道这是基金经理在调仓；熬过这个阶段后就会发现基金净值像生了翅膀一样不断上涨，甚至股市下跌基金还照样上涨，于是我明白了什么叫投资基金要有耐心。我是个1994年就进入股市的老股民了。记得当时看到别人炒股赚钱如此轻易，自己心里也有点痒痒，于是就先拿出几百元钱投石问路，没...

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一看投资组合。基金的季报将披露占基金净值前十名的重仓股明细和按行业分类的股票投资组合(债券和货币基金除外)。这是考察基金投资风格和选股思路的重要依据。从重仓个股的行业和特征可以在一定程度上看出基金经理的投资偏好。你还可以通过持股集中度来看基金投资的分散度。此外，如果十大重仓股每一季都出现过半数的新面孔，说明该基金调仓较...

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面对近期市场出现的又一轮调整行情，基金投资者在购买基金时最关注什么？中国证券网最新调查显示，41.82％的投资者购买基金时最关注的是基金净值近期是否抗跌。我认为单纯关注“抗跌”是不够的。　　追本溯源，关注“抗跌”应该源于股票市场，在下跌行情中表现抗跌的股票常常会在后市行情...

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【兵法探源】战国末期，秦国起用已告老还乡的王翦，率兵攻楚。王翦率领六十万军队，陈兵于楚国边境，楚军立即发重兵抗敌。老将王翦却毫无进攻之意，只是专心修筑城池，摆出一副坚壁固守的姿态，暗在军中鼓励将士养精蓄锐，休养生息。一年后，楚军绷紧的弦早已松懈，将士已无斗志，认为秦军的确只是防守自保，决定东撤。王翦见时机已到，下令追击...

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【兵法探源】春秋时期，郑桓公袭击郐国之前，先打听了郐国有哪些有本领的文臣武将，开列名单，宣布打下郐国，将分别给他们加官晋爵，把郐国的土地送给他们，还煞有介事地在城外设祭坛，把名单埋于坛下，对天盟誓。郐国国君听到这个消息后，怒不可遏，把名单上的贤臣良将全部杀了。结果，当然是郑国轻而易举灭了郐国。　此计用意在于借人之力攻击...

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【兵法探源】公元前354年，魏惠王派大将庞涓直攻赵国都城邯郸，赵王急难中求救于齐国。齐威王遂令田忌为将、孙膑为军师出兵救赵。在齐赵交界地，孙膑献策道：“解乱丝结绳，不可以握拳去打；排解争斗，不能参与搏击。平息纠纷要抓住要害，乘虚取势。现在魏国精兵倾国而出，若我直攻魏国，庞涓必回师解救，这样一来邯郸之围定会自...

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第一计：算清基金回报破解瞒天过海【兵法探源】相传唐太宗率兵30万，离开长安远征辽东。大军到达海边，太宗举目远眺，沧海茫茫，一望无边，不禁面露畏色。大将薛仁贵见状，心生一计：他请太宗进入海边的一座彩色营帐，命文武百官饮酒作乐。一时笙歌四起，美酒飘香。此情此景使太宗忘记了忧愁，沉浸在欢乐之中。正在酒酣之际，太宗忽闻帐外有波...

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封闭式基金净值的计算和开放式基金是一样的，但是与开放式基金不同的是，封闭式基金的交易价格往往与它的净值不同，甚至经常出现较大的差异。我们将封闭式基金的价格低于净值的情况称为“折价”；其价格高于净值的情况称为“溢价”。　　封闭式基金偶尔可能出现微小的溢价，但在大多数情况下是...

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