何为投资？一个看似简单的问题。但是，如果从不同视角入手，答案会截然不同。　　一个激进型公募基金的基金经理可能会说：“经过严格细致的调查分析，把资金投到基本面有潜力的好公司后长期持有，避免受到短期市场波动的影响，这就是投资。”　　而一个经济学家会说:“投资就是把有限的资本有效地投入到最...

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Q：在目前形势下，专家建议可以适当购买指数型基金，请问目前市场上的指数基金有哪些?我想定投的话，在指数基金的选择上应注意什么事项?随便买其中的一只都可以么?　　北京读者周玲　　A：指数基金是一种按照证券价格指数编制原理构建投资组合，进行证券投资的一种基金。它的运作核心是通过被动地跟踪指数，在充分分散个股风险的同时，获取...

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基金定投，是指投资者定期定额地投资基金，其形式相当于银行的零存整取。投资者做基金定投，既可以通过银行柜面或其网上银行进行交易，也可以通过基金公司直销或其网上交易进行。基金定投因渠道不同，其交易方式、费用等都可能不尽相同。　　定投方式有差异　　当前投资者选择基金定投的方式大体有两种，一种是定时定额投资，另一种是定时不定额...

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ETF(ExchangeTradedFund)指交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包涵的成分股票相同，每只股票的数量与该指数的成分股构成比例一致。ETF交易价格取决于它拥有的...

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　模仿是人类的天性。在投资领域,跟踪明星基金经理的大类资产配置思路进行投资,也是很自然的事。而根据明星基金的季报所公布的重仓股票组合信息跟踪投资,更是一种值得借鉴的投资方法,并且不妨称之为“山寨投资”法。对于明星基金经理,其管理的基金在长时间内业绩领先于同行,绝不是偶然因素;而对于普通投资者,由...

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上周,一个朋友向我咨询这样一个问题:假定未来的股市震荡,从2000点开始定投一只指数基金,股指到2500点后又跌回2000点,中间投资者不赎回并且定投金额不变,投资者应该是负收益,像这种情形下定投指数基金就不适宜吧。这个问题其实代表了市场中大部分投资者对定投指数基金的担忧,长期定投指数基金效果是否一定比一次性投资好？什...

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高抛低吸,在上涨的时候买入持有,在下跌的时候卖出观望,既享受了上涨的收益,也回避了下跌的风险,这是许多投资者所梦寐以求的理想投资境界。而实际上能够做到的人又有多少,股票投资是如此,基金投资也同样如此。　　基金的净值的涨跌取决于基金投资组合的表现,投资组合的表现与投资的标的市场有很大的关联,但是又不完全一致,大盘涨基金跌...

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清明节前的市场似乎坚持着既往的趋势，不断上行。至节前，上证指数已经一路上抬到了2400点一线。这令得市场里的基金可能面临越来越大的压力，而关于场内部分基金不断翻多加仓的说法也不绝于耳。面对目前的市场，一贯以基本面出发的证券投资基金，开始面临行情给予的越来越多的压力。目前市场行情的运行逻辑不明朗几乎是大部分同业者的共识。...

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近日，又有三家基金公司发布了2009年二季度策略报告。从策略报告中不难看出，多数基金认为，二季度市场有望延续震荡格局，而如何在此震荡市中获取超额收益依然是各家基金关注的焦点所在。　　华安基金：　　主题投资获超额收益　　华安基金管理公司在近日发布的二季度策略报告中指出，二季度市场有望延续宽幅震荡的格局，在经济复苏的预期得...

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基金定投作为一种“懒人投资法”，其独特的优势日益受到基民的青睐。但关于定投，投资人仍然有很多疑问，比如什么是基金定投？谁适合做定投？选择哪种基金做定投？应该定投多久？哪里定投最便宜？……　　日前，“上投摩根”杯“定投达人&rdquo...

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震荡市给投资者提供了较多波段操作机会。如在刚刚过去的2月份,A股就演绎了一次典型的震荡。以上证综指为例,从2月2日月开盘到2月16日的月最高点,短短两周上涨了19.62%;正当人们普遍看好市场将继续反弹时,A股却在2月16日后风云突变,出现了“5.30”式的暴跌行情,上证指数暴跌了近13%,市场...

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“现在基金的仓位也在8成以上，这在熊市里算很高了，大资金都建完仓了，就等散户进场”　　在此刻的市场，用来预测见顶或见底时的指标好象都失灵了，这意味着，眼下是一个模糊的阶段。　　2009年3月4日，上海私募人士程岚（化名）向记者坦承：“我现在看不清了，等形势明朗一点再看。”...

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布袋和尚有首禅理诗：“手把青秧插满田，低头望见水中天。六根清净方为道，退步原来是向前。”细品之下，其中蕴含的哲理跟现在热门的投资理财也多有相通之处。　　很多城里小孩都认为农民伯伯插秧就像走路一样，是向前一点一点插的。但如果你曾经观察过农夫劳作，你就会发现农夫都是躬着身子，一步一步向后倒退着插秧苗...

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嘉实基金产品经理陈正宪　　历经牛熊市洗礼,指数基金作为一种投资工具,成了投资者一种重要的长期资产配置和短期交易型的工具。以嘉实基金为例,2005年嘉实基金在市场最低迷的环境中发行了嘉实沪深300指数基金,到2008年末,嘉实300（净值，档案，基金吧）的基金份额达到了近400亿份,成了规模最大的股票型基金,充分显示了投...

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　就在去年下半年，大家还对牛年行情存在颇多疑惑，很多人以观望态度持有现金或低风险货币基金和债券基金为主。元旦以来，股市行情却一路走高，上证指数从1821点节节攀升，涨幅甚至超过30％。反应早、反应快的投资者春节前就买入了股票基金，而有些投资者一路观望下来，仍然难以抉择。投资有句话，现在总是最难决策的时刻，可以反思过去，...

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在古希腊的神话中，美艳海妖的歌声摄人魂魄，深深地蛊惑着海上航行水手们的灵魂，引诱他们不可思议地纵身大海，将生转瞬化作一片起伏的波涛。对于基金投资而言，“波段操作”犹如美妙无比的海妖歌声，总是诱惑着基一次又一次的赎回、申购，赎回再申购……　　去年10月以来股市出现了连续...

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资产配置是理财生活里永恒不变的主题。牛市中可适当加大股票型基金的配置，熊市里则相应地以债券基金和货币基金等低风险产品为主，再根据风险承受能力的高低辅以部分偏股型基金即可。目前债市仍然走好，虽然前期上涨幅度较大，但经过一段时间的调整，央行又于11月26日大幅降息108个基点，释放了部分债市的风险。宏观经济尚未见底、物价仍...

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市场已具吸引力　　大成策略回报基金基金经理周建春日前表示，四季度和明年的市场可能处于寻底阶段。同时，他认为市场已具吸引力，而银行股、地产股有可能因政策放松而出现阶段性机会。　　周建春表示，2008年整个市场的下跌，总体来说是一种系统性的下跌。由于经济增速的下降，上市公司难以保持2006年至2008年上半年的增长速度，预...

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平准基金是通过特定的机构（证监会、财部、交易所等）以法定的方式建立的基金，通过对证券市场的逆向操作，熨平非理性的证券的剧烈波动，以达到稳定证券市场的目的基金。一般情况下，平准基金的来源有法定的渠道或其基本组成是强制性的，如国家财拨款、向参与证券市场的相关单位征收等，也不排除向自愿购买的投资者配售。　　从广义来说,平准基...

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最近股市震荡不断，不少5、6月份才杀入股市的基民开始郁闷了，好不容易积累了10%的收益，就在数天之间悉数抹去。其实关于买基金，也有一些投资技巧。除了我们熟知的一次性购买、定期定额等之外，有一种"金字塔法"基金投资方式，在业内较受推崇.这种方法的好处是，无论市场涨跌，你都能进退有度，只要遵循投资之前拟好的计划就行。　　以...

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日前发布的《北京城乡老年人口状况追踪调查》报告显示，预计到2010年，仅北京一地，老年人口就将达到250万，占北京总人口的15.2%，中国即将步入“老龄化”社会阶段。而日前出炉的《中国主要城市居民保险需求及消费调查》则进一步显示，受中国人口老龄化加剧的影响，广大居民尤其是老年人群体在投资理财观念...

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有过投资理财经验的人都知道，股市和债市之间存在着奇妙的“跷跷板”效应。当股指高涨时，投资者往往在高收益的牵引下选择股票型基金，而当股票下跌时，债券基金的热度便会上升。2008年债券基金的发行数据再次印证了这一点。天相投顾的数据显示，截至9月12日，今年已有19只债券基金发行，超过2005至200...

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作为基金中风格迥异的两大类别，统计数据显示，主动型基金和指数型基金之间的业绩差别会随着牛市熊市转换发生根本性的变化。这种变化会达到一个什么样的程度？对于投资者而言又有什么指导意义？带着这些疑问，《每日经济新闻》记者对华宝兴业基金管理公司市场总监宋三江进行了专访。熊市中主动型基金抗跌每日经济新闻（以下简称NBD）：牛市和...

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产业政策是选股　　每个基金经理都有自己选股，陈绍胜的是国家产业政策布局。他认为，选择股票的一个依据主要看产业政策是否支持，产业政策支持的话，未来很有可能成为热点。　　天威保变就是这样一个例子。2004年，关注到国家的能源政策支持新能源，海富通认为电网建设会加速，输变电设备市场会很快启动。在这个行业里发现天威保变的PE(...

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“基金仓位结构刚刚调整完毕，这两天难得清闲！”上周四下午，刚听完投资大师罗杰斯的报告回来，个头高大的陈绍胜一脸兴奋和轻松，话语中不乏幽默和风趣，“现在就‘坐等’收益了。”他身后的电脑屏幕上，沪指已经突破了4335点，创下历史新高。　　截至7月26日...

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伴随着国家救市策的出台，证券市场出现了久违的反弹行情。同时，也带动了投资者的投基热情，关注基金净值变化的投资者越来越多，尤其是准备进行补仓的投资者也是接踵而至。笔者认为，利用市场反弹进行基金产品的布局和调整是必需的。但盲目补仓或者补仓不当，仍然会产生一定的投资亏损，需要投资者在具体的补仓过程中注意控制基金补仓的风险。　...

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基金投资，除了最基本的申购、赎回，基金公司还提供了一种基金转换服务。所谓基金转换，就是指投资者不需要赎回原有的基金份额，而是将原来持有的基金份额，直接转成同一基金管理公司旗下的其他基金份额。　　合理地利用基金转换，能带来不少实惠。天有不测风云，股市的变幻恐怕也是无人能够准确把握的。投资者可以根据市场行情的变化，进行不同...

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曾经有人问巴菲特，你2002年买中石油的时候只读了它的年报，你怎么能看一份报告就做投资决定？巴菲特说，我是在2002年春天读的年报，我从没问过任何人的意见。我当时认为这家公司值一千亿美元，但它那时的市值只有350亿美元。我不喜欢做事精确到小数点三位以后。如果有人体重大约在300到350磅之间，我不需要精确的体重就知道他...

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在挑选保本基金时，投资者应考虑以下几点：　　首先看保本的额度是多少，在选择购买哪只保本基金时，最重要的是看保本基金的"保本"条款，基金的保本额度是多少，是80%，90%，还是100%。正如我们之前介绍的，高的保本额度意味着低的风险投资额度，也就意味着资本增值能力有限，未来取得高收益的可能性也就越低；相反，如果保本额度低...

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　关键词4防御性策略　　今年以来，基金纷纷减持周期性行业股票，增持通信、消费、医药类个股，加强防御，以抗通胀压力。从半年报来看，至少有54只基金提及防御性策略。上投双息基金表示，从结构来看，周期性行业的下跌幅度远远大于市场平均水平，而医药、消费和通信等防御性行业跑赢市场。在上半年，该基金的策略是回避周期性行业中不确定性...

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　　关键词2大小非减持　　根据本报的统计，在2008年的半年报中，有36只基金认为，大小非减持导致整个市场资金失衡，股价下跌。　　基金开元表示，今年上半年，以大小非为代表的产业资本，面临着暴利及可流通的局面而加快兑现，致使股指一路下跌。大成精选也表示，对于A股市场来说，大小非解禁压力无疑是当前市场的不利因素，2006年...

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经过上半年A股大跌的洗礼，基金经理对下半年市场的看法普遍更趋谨慎，更多表示将采取防御性策略，一方面重新进行大类资产配置，规避周期性行业股票；另一方面挖掘个股机会，把握阶段性行情。　　今日基金公司半年报全部披露完毕。我们试图通过诸如“投资者信心”、“大小非减持”、&ldqu...

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“专业投资的目的在于价值发现，然而仅仅考虑到价值被低估还不够。金融工具的价格永远在变，当其价格偏离内在价值时,它总是要回归的。但是，金融工具的价格有时也因心理因素驱动而发生变化。”资本市场受心理因素的影响很大，投资人在市场下跌过程中会产生非理性行为。相对于个人投资者，基金公司拥有专业团队、信息、...

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从中国第一批货币市场基金—华安现金富利基金开始，货币基金已有将近5个年头的历史，货币基金与股票型基金的规模总呈现此消彼长的态势，股票市场调整至今，形态未明，许多投资人又将注意力投向了低风险且具备良好流动性的现金管理工具——货币基金。进入2008年，股市像个不断拔高、身强力壮的棒小伙不...

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客户服务和电子商务部凌恬帆遵照理财专家的指导，人们常常将个人资产分为高风险产品投资（如股票和股票型基金）、低风险产品投资（如债券、债券型基金）和一些高安全性、流动性产品以备短期资金的需求。然而真正操作后，投资者发觉，定期存款的收益率较高但流动性不佳，而活期存款虽然有较好的流动性，利率却很低。怎样才能兼得鱼与熊掌？货币市...

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第一步，风险承受力自测。由于人们在年龄、性格、背景、工作及家庭环境等诸方面的差异，风险承受能力不同，适合的投资组合也不同。泰达荷银在公司网站(www.aateda.com)为投资者提供了一套简单的风险自测题。您在开始构建投资组合前，不妨先通过做个小测试，来了解自己的风险承受能力。　　第二步，选择适合您的投资组合。对于不...

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股票市场的跌宕起伏给所有投资者上了一堂生动的风险教育课。投资者对基金投资的态度也日趋冷静。对很多去年进入市场的投资者来说，监管部门一再强调的市场风险都在自身投资经历中得到了印证。无论对老基民还是新基民，调整好自己的投资心态，树立长期投资的理念是十分必要的。　　首先，风险意识不可少。基金投资和股票投资一样，也存在风险。基...

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基金二季报逐渐披露完毕后，投资者更为关心手中的基金在二季度的具体表现如何。季报是基金管理人对过去一个季度内基金运作情况的总结和说明，通过看季报可以去试图了解基金业绩背后的原因，判断基金在不同阶段的市场投资能力如何，了解下一个阶段的投资方向等等。德圣基金研究中心的专家认为，解读基金二季报，可以参考三大重点。　　一，结合一...

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证券投资基金2008年第二季度报告日前披露。对于投资者来讲，除了需要掌握和了解基金季报披露中的“重要提示”、“基金产品概况”、“主要财务指标和基金净值表现”、“管理人报告”、“投资组合报告”、&ldq...

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